黄盖等人率领船队出发后，周瑜让人把蔡和绑来，押入帅帐。周瑜问到：“蔡和你可知罪？你竟然敢和蔡中前来诈降，可惜我早已识破，现在我大军正缺少祭旗的福物，就用你的首级当福物来祭旗！来人！给我把蔡和拖下去斩了！”。周瑜说完后，蔡和本想辩解几句，但是刀斧手迅速涌入帐内，不由分说，把蔡和直接拖到江边的大帅旗下，刽子手直接手起刀落把蔡和的人头斩了下来。周瑜让人用蔡和血淋淋的人头，开始血祭大帅旗。祭旗完毕之后，周瑜便下令开船，准备火烧赤壁，大破曹军。
再说黄盖率领二十艘火船，往曹军水寨进发，黄盖站立在第三艘火船上，独披掩心甲，手持利刃，在船上插上大旗，上面写着“先锋黄盖”四个大字。此时东南风越刮越大，只见江水被刮的是白浪滚滚，天空中明月照耀在江面上，只见那明月的倒影在江中随浪翻滚，就仿佛有千条银蛇，在水中逐浪嬉戏。曹操在大船上看到此景，不由地哈哈大笑，与众文武一边饮酒，一边观赏此美景，此时曹操意气风发，颇有一副谁主沉浮，江山我有的感觉。
就在这时，有人来给曹操禀报说，从长江的南面隐隐约约出现许多帆幔，似乎有船队向这边顺风行驶了过来。曹操一听，便领着众文武登上大船的高处，仔细观望。这时，又有人来禀报说，船队插着青龙牙旗，其中有一杆大旗上面写着“先锋黄盖”。曹操一听，大笑到：“这是黄公覆来降，这可真是天助我也！”。曹操说完后，那船队顺风飞速的行驶，离曹军水寨越来越近。
这时曹操身边的程昱，总觉得哪里有些不对，便仔细观察船队。突然，程昱脑海中一个激灵，直接对曹操喊到：“丞相！黄盖的船队有诈，不要让船队靠近水寨！”。曹操一听，便问到：“仲德，你为什么说来船有诈？”。程昱连忙给曹操解释到：“丞相！如果粮在船中，船必然会很沉重，船舷入水就深。现在您看黄盖的那些船，却非常轻快，船舷入水很浅。再加上这会儿这东南风刮得这么大，如果黄盖有诈谋，我们哪能抵挡的了？”。曹操一听，猛然醒悟，便立刻问到：“谁去制止黄盖的船队靠近水寨？”。大将文聘，立刻上前请命，曹操便让文聘率领船队去制止黄盖的船队靠近曹军水寨。
文聘跳上一艘小船，率领着十来只巡船，随着文聘的船，出了曹军水寨，迎往黄盖的船队。文聘立于船头，对黄盖的船队喊到：“丞相有旨！南船休要靠近水寨，现在就在江心抛碇停住！”。文聘喊完后，文聘身后的曹军齐声喊到：“南船快把帆放下！”。曹军这边刚喊完，突然，一支弓箭就射向了文聘，一箭便射中了文聘的左臂，文聘直接倒在了船上。接着，无数的弓箭都射向曹军，曹军一看，情况不妙，纷纷大乱，迅速划船往回逃。
黄盖的火船队到了距离曹军水寨两里处，黄盖把手中的大刀往空中一招，所有的火船全都点起了火，而吴军士卒却全都跳上了火船的船尾跟着的小船。那些火船被点燃后，火借风势，直接就像火龙一样，火焰张天，借着东南风，飞速的撞向曹军的水寨。“轰”的一下，曹军的水寨瞬间也跟着燃起了熊熊大火，接着，曹军的船队也都被大火给引着。先是几艘船燃起了大火，被东南风一吹，那大火迅速就把铁索连着的大小船全都给点着了。过了一会儿，黄盖身后，程普，韩当等四路船队抵达，也把他们的火船也全都点燃，这些火船也随风向曹军水寨中冲了进去。这下子，只见整个江面全都是火船，火逐风飞，那火随着东南风不停地往北岸卷烧，只烧的曹军是哭爹喊娘，整个江面是一片通红，漫天彻地都是大火。
再说曹操在大船的高处，发现文聘没有制止住黄盖的船队，就知道情况不妙。曹操下意识的就想下船快跑，就在这时，黄盖的火船一下子就把曹军水寨给引燃了。曹操一看，领着众文武立刻从大船高处往下跑，想下船找艘小船，尽快回到岸上。曹操等人跑到大船的下面，发现周围所有的船全都着起了火，连岸上的营寨也开始冒起烟火。与此同时，黄盖则带着东吴水军，驾着小船，冒烟突火，找寻曹操。就在这紧急时刻，张郃带人驾着一只小船，来救曹操。张郃把曹操扶上了小船，与十几个人保护着曹操，划着小船，往岸口划去。小船刚划出去没多远，曹操之前所待的大船，也燃起了熊熊大火。
正当曹操在张郃的护卫下，往岸口逃命时，突然，身后有人高喊：“曹贼休走！黄盖在此！曹贼纳命来！”。曹操连忙回头一看，发现是黄盖带着东吴的水军，立在船头，手持利刃，对着曹操的船大喊。眼看身后黄盖的船队，越追越近，曹操心中是暗暗叫苦。就在这时，张郃直接摘下弓搭上箭，一箭射向黄盖。此时风声正大，黄盖在火光中没有听见羽箭飞来的风声，直接被张郃的箭一下子射中了肩窝，黄盖“哎吆”一声，直接一下子跌落进水中。黄盖的士卒一看，黄盖落水，便纷纷找寻黄盖，也就放弃了追赶曹操。
张郃一箭把黄盖射落到了水中，便保着曹操继续逃命，众人逃到岸边，张郃把曹操救上岸。张郃让人找来几匹马，便和曹操等人都上马，开始往襄阳方向逃跑。再说韩当冒烟突火在水寨中找寻曹操，突然士卒来报，说在水中有一人高呼韩当的表字。韩当侧耳细听，听声音似乎是黄盖，便让人在水中找寻。没多久就发现了飘游在江中的黄盖，连忙把黄盖救上船。韩当看见黄盖肩头上插着断箭，原来黄盖自己把箭杆咬断，箭头却深陷在肉里。韩当连忙为黄盖脱去湿透的衣服，用刀把黄盖肉里的箭头给剜了出来。然后扯掉一块旗角包在黄盖的伤口上，把自己的战袍脱下来给黄盖穿上，让士卒送黄盖回大寨找人医治。为何黄盖中箭跌落江中，还能保住性命？原来黄盖非常熟悉水性，善于潜水和游泳，在黄盖中箭落水之后，沉入了江中，被冰凉的江水一激，黄盖迅速憋住气，然后拍打江水，在水中不停的游动，最终游到了江面，趁机换了几口气，才没有被淹死。随后，黄盖发现了韩当的船队，便赶快呼救，终于被韩当救得了性命。