在信用审核方面，利用大数据分析，拍拍贷通过自建信用体系对借款人进行信用评估，借款人要提供身份证、户口本、结婚证、学历证明等，但这些资料并不需要提供原件，其真实性难以得到有效保证。

对于逾期不还的情况，拍拍贷只退还出借人手续费，公司不赔偿出借人的经济损失，资金回收的潜在风险只能由出借人自行承担。出借人和借款人完全是自行交易，拍拍贷只是作为一个见证人和交易平台存在。

与拍拍贷不同，齐放网是一个以学生借贷为主的平台，对外号称是“开放式助学平台”。

齐放网采取与学校合作的模式，学生在发布求助信息前，需要通过相关的认证，比如上传学生证、身份证等信息，同时合作学校也会帮忙确认学生相关信息的真实性。

借款完成后，资金先转到学生所在学校的账户，再由学校将这笔钱发放给借款学生，从而减少虚假求助信息的出现。

齐放网还与第三方公司合作，通过对方的小额支付系统、消费卡等产品技术，有效监控和管理学生借款后的每一笔用途。

公司的盈利模式基本是靠网站广告和还款利息中的手续费等方式。

听完费扬、常东的介绍，丁乐心中大致勾勒出未来猎户座的发展模式，拍拍贷和齐放网的发展模式都不是他想要的。

“你们说说看，这两家公司的运营模式有没有问题！”丁乐把主动权交给二人。

“拍拍贷的借款人信息核实是个风险隐患，我完全可以用假资料通过他们的审核，从而借到资金！”毕竟在银行做过客户经理，费扬对于拍拍贷的风控模式并不认可。

“齐放网的客户准入到是没有问题，但放款环节十分繁琐，通过学校账户再到学生账户，对学校的依赖性较大，这样公司运营效率会很低！”常东不紧不慢的说道。

“就国内当前的信用环境来说，人行征信、社保、纳税等很多关键个人信息无法获取，没有足够的数据作为底层支持，建立纯线上的信用审批模型只是空谈！“

“卧底”期间，费扬和常东合租了间公寓，每天下班回到家，二人讨论最多的就是风控，这是做p2p网贷首先要考虑的问题。

“我们可以借鉴b2c思维，综合拍拍贷和齐放网的模式，采取线上线下相结合的运作方式，我们先从银行说起……”丁乐开始向众人描述自己心中的p2p公司模式。

这几年随着银行发展规模的扩大，银行的资本金严重缺乏，同时为了规避监管的资本要求、拨备要求、绕开存贷比硬杠杆，几乎所有的银行都有强烈的资产出表欲望。

丁乐的设想是通过猎户座出资来承接银行的信贷资产，给银行做出表服务。具体而言就是出钱购买银行的信贷资产，帮助银行把资产从资产负债表里面拿出来，由信贷资产变成投资类资产，从而达到满足监管的一些要求，绕开监管规定的存贷比、行业或区域的规模限制。

对于猎户座来说，这些资产银行都做过尽调，项目风险相对可控，而且在和银行签的合同里还会约定兜底条款，如果项目除了问题不能按时还本付息，由银行承担连带责任。

在从银行购买资产包之后，再通过分割包装，最后挂到公司网站上，由c端的客户竞标投资购买。猎户座通过赚取中间利差以及收取服务费来获得盈利。

“这个主意太棒了，既解决了银行资产出表的痛点，又能满足客户对优质资产的追求！”听完丁乐的介绍，费扬第一个反应过来。

“实践是检验真理的唯一标准，公司注册的事情就交给你们两去搞定了！”丁乐大手一挥，习惯性的做起了甩手掌柜……